Praxishandbuch Venture-Capital-Finanzierung

S. 684. Beteiligungsvertrag – wesentliche Bestimmungen

4.1. Allgemeines

Der Beteiligungsvertrag regelt die Beteiligung bzw den „Erwerb“ von Geschäftsanteilen oder Aktien durch den Venture-Capital-Investor an der Zielgesellschaft. Es regelt somit den Einstieg des Investors in die Zielgesellschaft.

Wesentliche Bestimmungen des Beteiligungsvertrags sind:

• Bestimmung über die Verpflichtung zur Durchführung einer Kapitalerhöhung bzw Festlegung der Wandlung des Wandeldarlehens oder des SAFE;

• Bestimmung über die Höhe der Beteiligung der Investoren;

• Festlegung der Bewertung der Zielgesellschaft (pre-money und post-money) sowie allenfalls Regelungen zur Anpassung der ursprünglichen Bewertung der Gesellschaft;

• Festlegung der Höhe des Investitionsbetrages (zB Zuzahlungen, Gesellschafterzuschuss, dingliches oder schuldrechtliches Agio);

• Festlegung der Fälligkeit der von den Investoren zu leistenden Zahlung bzw eine etwaige Staffelung der Fälligkeit durch Meilensteinzahlung;

• Regelung zur Anpassung der Höhe der Beteiligung der Investoren bei Nichtzahlung;

• Abgabe etwaiger Garantien bzw Gewährleistungen im Zusammenhang mit der Zielgesellschaft;

• Regelung der Rechtsfolgen bei Verletzung von Garantien sowie Bestimmun...